Факторинг или лизинг: выбираем выгодное финансирование

Что такое факторинг?

Факторинг — услуга финансирования для предприятий, которые ведут бизнес по формату временной отсрочки платежей.

В финансовой сделке участвуют 3 стороны:

• Фактор (финансовый агент), который выполняет функцию «покупателя» требования;
• Клиент (или кредитор);
• Должник (он же дебитор).

Деятельность компании-фактора заключается в предоставлении финансирования клиенту посредством приобретения дебиторского долга.

Расскажем на примере:

ООО «Ромашка» является оптовым поставщиком. 10 октября компания поставила товар ООО «Рога и копыта» на сумму 300 тыс. рублей. Согласно условиям сделки между организациями, ООО «Рога и копыта» должно оплатить полученный товар в срок до 30 октября. Чтобы долго не ждать поступления денег, ООО «Ромашка» 13 октября заключило договор с финансовым агентом (фактором). Согласно договору теперь фактор стал обладателем права требования по долгу к компании ООО «Рога и копыта». В свою очередь финансовый агент финансирует ООО «Ромашка» 13 октября на сумму 270 тыс. рублей (90% от суммы задолженности). Когда наступает срок оплаты долга (30 октября) ООО «Рога и копыта» переводит 300 тыс. рублей фактору. Финансовый агент из полученной суммы удерживает вознаграждение, которое зафиксировано в факторинговой сделке, а оставшуюся часть (10% за вычетом вознаграждения) переводит ООО «Ромашка».

Каким бывает факторинг?

• С регрессом. Фактор выкупает у клиента права на все денежные суммы, которые должны поступить от должника. Но если взыскать всю сумму задолженности в полном объеме не получится, клиент, который переуступил долг, должен возместить компании-фактору часть недостающих денег.
• Без регресса. Фактор выкупает у клиента право на все суммы подлежащие уплате должником. При этом виде операции компания-фактор потерпит убытки, если должник не сможет вернуть долг. Но убытки не превысят суммы, выплаченной клиенту.

Также факторинг делят на два типа:

• Открытый — предполагает информирование дебитора об уступке. Должник должен платить напрямую факторинговой компании.
• Закрытый — без информирования дебитора. Должник выплачивает долг сначала клиенту, а он уже перенаправляет выплаченную сумму фактору.

Факторинг бывает:

• Реальным, когда финансовые требования уже имеются на время подписания сделки;
• Консенсуальным, когда финансовые требования появятся в будущем периоде;
• Прямым, когда в сделке фигурирует один фактор;
• Взаимным, когда в сделке фигурирует два фактора;
• Открытым, когда уведомляется покупатель об уступке долга;
• Закрытым, когда дебитор не уведомляется об уступке долга.

В зависимости от географии заключения сделки факторинг делится на:

• Внутренний — когда все стороны факторинга зарегистрированы в одной стране;
• Внешний или международный — когда стороны являются представителями разных стран.

Преимущества факторинга

Плюсы факторинга в том, что поставщик получает плату за отправленный товар сразу, без ожидания денежных сумм от покупателя. Такие операции позволяют обеспечить предприятие дополнительными денежными средствами, ускорить оборот и увеличить доходность бизнеса. При этом банк покрывает большую долю рисков поставщика товаров: валютных, ликвидности товара и процентов по кредиту.

Для покупателя тоже есть свои плюсы — он имеет возможность вернуть долг за более продолжительный период, чем при оформлении финансового кредита (иногда долг продлевается на условиях дополнительных обязательств). Клиенту также разрешено частично погашать долг, что увеличивает привлекательность факторинговых сделок. Благодаря факторингу можно расширить спектр услуг и увеличить доходность предприятия.

Выделим основные преимущества для каждой из сторон

Плюсы для клиента

• Рост продаж
• Расширение круга покупателей
• Улучшение позиций среди конкурентов
• Ускорение товорооборота

Плюсы для должника

• Простое оформление
• Рост объема закупок
• Повышение конкурентоспособности

Выгоды для фактора (финансового агента)

• Рост дохода
• Расширение базы клиентов
• Улучшение репутации на рынке

Лизинг

Это форма финансирования, которая используется для приобретения ОС (основные средства) для бизнеса или транспорта и другого имущества для физ. лиц. Лизинговая компания принимает обязательства выкупить имущество, которое указывается лизингополучателем, и предоставить его в полное владение и пользование на четко обозначенный период времени. Оформление ОС в лизинг предполагает применение ускоренной амортизации и оптимизацию базы по налогу на прибыли, а также и возмещение НДС.

В качестве предмета сделки могут выступать здания и сооружения, транспорт и другое имущество. Оформлять в лизинг землю и любые другие природные объекты — запрещено.

Разновидности лизинга

Финансовый лизинг. Срок лизинговой сделки равен сроку полезной эксплуатации предмета лизинга. После того, как срок финансовой аренды завершается, остаточная стоимость практически равна 0, поэтому имущество может стать собственностью лизингополучателя без доплаты, если это предусмотрено договором лизинга.

Оперативный лизинг. Краткосрочная финансовая аренда, при которой компания-лизингополучатель пользуется имуществом, а по окончании срока лизингового договора возвращает его собственнику — лизингодателю.

Возвратный тип лизинга. При этой форме продавец предмета лизинга и компания-лизингополучатель являются одним лицом. По факту это кредит под имущественный залог.

Отличия лизинга от факторинга

Параметр	Факторинг	Лизинг
Предмет договора	задолженность	имущество
Срок	До трех лет	От 1 до 10 лет
Что анализируется перед сделкой	Отчетность контрагентов клиента	Отчетность клиента

Подводим итог

Если в планах покупка основных средств, оборудования, автомобилей, то оптимальным решением будет лизинг. Если ваша цель — привлечь финансы в оборот, тогда лучше отдать предпочтение факторингу. Эта форма финансирования часто используется фирмами, которые ведут дела с отсроченными платежами.